天风证券股份有限公司潘暕,孙谦,宗艳近期对欧普照明进行研讨并发布了研讨陈述《守正持恒，笃行致远》，本陈述对欧普照明给出买入评级，以为其方针价位为23.40元，当时股价为16.55元，预期上着的起伏为41.39%。

  欧普照明(603515)深耕照明业步步为营，产品+途径优势兼备。欧普照明成立于1996年，从节能灯起步，历经多元化产品开展，逐渐建立起本身产销研体系，是国内照明职业有突出贡献的公司。产品端，公司专心家居灯具、商用灯具、光源及操控类产品出产，逐渐转型为照明体系归纳解决方案服务商。途径端，依托多年堆集优势，公司已完成线上+线下、国内+海外全面布局。公司股权结构会集，实控人在照明职业从业20+年，且具有工商管理方面学习阅历，其他管理层亦具有家电等多范畴相关从业经历。照明职业空间宽广，照明智能化、工商业LED浸透趋势凸显。随同LED照明技能提高、价格下降，全球LED照明商场不断扩张，2021年全球LED照明商场规划为1535亿美元，估计2027年增加至2750亿美元；2023年我国LED照明职业商场规划或达4160亿元。1）供需两边：需求端，全球照明商场需求会集，我国、欧洲、北美占比之和超全球LED照明商场六成；供应端，我国LED供应链实力显示，出口新式经济体具有远景。2）产品特点：虽然近年来国内家用照明职业全体增速趋缓，其间仍不乏结构性亮点，家用智能照明快速地增加，浸透率从2016年仅2.0%上升至2022年的20.4%，后续上游中心原材料降本、中游整合解决方案、下流拓展B端使用等要素有望进一步翻开空间。3）使用范畴：近年来，工业照明、景象照明等新式细分商场出现，职业空间较大——商照方面，2019年全球LED商业照明规划约1560亿，LED商照灯具的节能效益、性价比优势有望助力浸透；工业照明方面，我国/国外商场规划约700/2500亿元，数字化工厂继续推动下工业照明智能化有望推升价值量。欧普家照龙头位置夯实，途径化+数字化完成精益运营，商照+出海事务带来增量。面临国内家用照明商场的剧烈竞赛，欧普经过途径+产品端同步发力，夯实其龙头位置，营收抢先职业。一起，公司经过研制完成智能化探究，2022年欧普在国内家用商场智能照明产品营销售卖规划7-10亿，属职业榜首队伍。此外，公司经过布局商照，完成使用范畴延展，多个标杆项目落地；推动产品出海，聚集要点商场开辟，并继续优化途径布局，有望构筑长时间增加动能。一起，公司活跃向内寻求效益，经过产品途径化、数字化革新以及途径优化等系列作业，稳固与提高产品竞赛力和途径功率，继续发掘本身盈余才能。出资主张：欧普作为国内家居照明龙头，长时间深耕国内多元化途径建造，研制夯实产品竞赛力，规划继续抢先商场。公司捉住职业智能化关键快速切入，晋级产品与解决方案，优化门店形象与体会，修炼途径功率和长时间开展实力。一起，公司活跃拓展产品使用范畴与销售商场，在商照范畴堆集丰厚的职业照明解决方案及项目服务经历，并聚集海外要点商场进行途径布局，有望打造多条增加曲线年15.1x，方针价23.4元/股，对应2024/4/23收盘价38.7%空间，初次掩盖，给予“买入”评级。危险提示：途径化带动盈余改进没有抵达预期；原材料价格动摇危险；汇率动摇危险；技能研制没有抵达预期；职业竞赛加重；房地产职业动摇危险。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，创始证券潘美伊研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为63.94%，其猜测2024年度归属净利润为盈余9.43亿，依据现价换算的猜测PE为13.39。

  以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，由算法生成（网信算备240019号），与本站态度无关，如数据存在问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。